什么是基金折算 基金折算有什么好處

  • 作者:南城
  • 來源:財大師
  • 類型:原創
  • 發布日期:2018-01-11 16:20:13

對于一只基金來說,當它的份額凈值漲的太好或跌的太慘時,會對基金杠杠造成影響,使得基金杠桿失衡,給A份額持有人帶來一定的損失。為了恢復分級基金的杠杠平衡,基金管理人會定期或不定期(僅限于上市基金)的對基金進行折算,你知道什么是基金折算,基金折算的好處是什么嗎?

一、基金折算的定義

基金折算是僅針對分級基金的一種調節手段,分級基金主要有三類份額:母基金、A類份額、B類份額?;鷲鬯闃饕欽攵訟類份額的,分級基金在合約中有一個約定的基金折算日,在約定折算日,基金管理人將A類、B類或者母基金中基金凈值在1元以上的部分重新分配到投資者等額母基金份額中,使基金凈值重新歸1,保持平衡,?;類份額持有人的收益。

二、什么A類份額、B類份額,基金折算的優點

上面我們說到分級基金有三種份額,即母基金、A類份額、B類份額,那么A、B類份額有什么關系或區別,為什么要?;類份額持有的權益呢?

首先,我們可以將母基金看做是A份額與B份額的整體資產,A、B是投資觀念完全相反的

兩類投資者,A追求穩健收益,B則喜歡尋求刺激,追求高風險高收益,那么該怎么辦呢?我們假設A手上有1塊錢,B手上有1塊錢,A把自己的錢借給B,B向A承諾一定的利息(通常為年化6%-7%),拿到A的錢后,B手上也就擁有了兩塊錢,在向A承諾了利息后,B可以拿著這兩塊錢到炒股市場進行炒股,盈虧均與A無關,掙的錢多,A收的是那份約定的利息,炒股虧了,A的收益還是不變。但為了保證A的權益,也就是當B炒股將這兩塊錢虧到一定程度或者賺到一定程度時,為了保障A的本金以及相應利息不受損失或者提升A的本金價值,會將基金凈值進行歸1折算。

基金折算除了能平衡基金杠桿外,還能使投資者通過贖回基金份額獲得部分的基金收益,相當于使A類份額擁有了優先股的特權,能有效增加A類基金份額的吸引力,為母基金提供提供更大的活力。

三、基金折算的時間

基金折算主要分為兩種:定期折算與不定期折算

定期折算:是指在合同中約定一個折算日,到期折算。定期折算主要分為兩種情況,一種是在每年的第一個工作日進行折算,還有一種是在基金運作滿一年后的開放日。在基金折算到期日,無論基金凈值多少,都將進行歸1折算。

不定期折算:不定期折算是僅限于上市基金的一種折算方式,且其具有一定的觸發條件,一般來說,只有母基金凈值達到1.5或B份額凈值跌至0.25時(漲的太高或跌的太低)才會進行基金折算。


財大師基金折算小貼士

基金折算是分級基金達到一定程度后的一種正常現象,投資者不必過分擔心。


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基金折算怎么辦

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